Il Sol Levante brilla nei portafogli: il Giappone come bussola degli investimenti globali
Il panorama degli investimenti globali sta vivendo una fase di trasformazione, con il Giappone che si profila come un faro per gli investitori alla ricerca di nuove rotte in un mare di incertezze economiche. Nonostante le valutazioni leggermente elevate a seguito del rally di fine anno, gli esperti vedono nel Paese del Sol Levante non solo un’ancora di stabilità ma anche una promettente opportunità di crescita.
Dalle parole di Johanna Kyrklund, di Schroders, emerge un senso di cautela ottimista: «Il mazzo di carte dev’essere un po’ rimescolato per trovare nuove opportunità». La mossa vincente, secondo gli analisti, potrebbe essere quella di puntare parte della posta sulle azioni giapponesi, un mercato che offre sia resilienza che valore in un contesto di rischi geopolitici e incertezze sui tassi di interesse.
Valore e qualità: i mantra degli investitori
Le previsioni di un atterraggio morbido negli Stati Uniti e le aspettative di possibili tagli dei tassi, che il mercato obbligazionario sta già scontando, impongono di guardare oltre i confini americani. Il mercato statunitense, secondo Pictet Asset Management, appare nuovamente costoso, mentre le azioni giapponesi e quelle svizzere, tradizionalmente di qualità, sono indicate come asset da “sovrappesare” in portafoglio.
La performance delle azioni giapponesi, sebbene possa sembrare meno vantaggiosa rispetto al passato dopo l’ottima corsa di questo anno, è sostenuta da “spinte strutturali legate all’uscita dalla deflazione e un forte programma di riforme societarie”, come sottolineato da Pictet. Questi elementi sono fondamentali per comprendere la nuova alba finanziaria che si sta delineando nel Paese.
Giappone: un mercato di resilienza e crescita
Il Giappone si distingue nel panorama internazionale per la sua capacità di offrire una combinazione unica di aziende globali eccellenti e valutazioni interessanti. Richard Kaye di Comgest ribadisce l’attrattività del settore azionario nipponico: «Puntiamo su società che hanno dimostrato resilienza in contesti come inflazione, recessione, conflitti, volatilità valutaria, protezione della proprietà intellettuale, terremoti e problemi sul fronte dell’approvvigionamento».
Il Giappone, inoltre, sta attraversando una fase di rinnovamento e adattamento agli scenari globali, con le aziende che si muovono per utilizzare le loro ampie riserve di liquidità in modi innovativi, tra cui buyback azionari, dividendi, e attività di fusione e acquisizione. Questo dinamismo apre interessanti prospettive per gli investitori che sanno riconoscere le potenzialità di un mercato in evoluzione.
Focus sulle aziende leader: Daifuku, Lasertec e Suzuki
Particolare attenzione viene rivolta a realtà aziendali che mostrano una significativa resilienza e potenzialità di crescita. Daifuku e Lasertec, ad esempio, sono esempi di aziende che rispondono a una domanda unica e specializzata, con quest’ultima che ha registrato performance eccellenti grazie alla ripresa della spesa in aree produttive di punta per i semiconduttori.
Non va dimenticata Suzuki, che ha mostrato un rialzo solido grazie alla sua presenza dominante in India attraverso l’affiliata Maruti, sfruttando la forza della produzione, della catena di approvvigionamento e della rete di concessionari e manutenzione.
Il successo dell’investimento attivo in azioni giapponesi è stato evidente per anni, superando i principali indici internazionali, grazie a società leader globali spesso sottovalutate. Oggi, l’interesse crescente da parte degli investitori domestici è pronto a colmare il divario di valutazione, come confermato dalle fonti di Comgest.
Diversificazione e prospettive a lungo termine
La necessità di diversificazione dei portafogli globali e la pressione sugli istituzionali giapponesi di aumentare il peso azionario per sostenere i rendimenti destinati a una popolazione di pensionati in crescita sono fattori che contribuiscono a creare un propulsore di crescita a lungo termine per il mercato azionario nipponico. Questi elementi, uniti alla solidità e all’innovazione delle aziende giapponesi, delineano un contesto favorevole per gli investimenti.
In conclusione, l’approccio degli investitori è invitato ad essere flessibile e attento, in grado di navigare tra le onde della volatilità e di cogliere le opportunità che mercati come quello giapponese sono in grado di offrire. Con le banche centrali, tra cui la Fed e la Bce, che giocano ruoli cruciali nel determinare le dinamiche economiche future, la scelta di investire nel Giappone potrebbe rivelarsi una strategia vincente.